通联随配甲骨文“一把火”烧红A股！科技板块下一轮大行情启动在即？

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　　隔夜美股市场的一把火，今日再次成功点燃A股科技赛道。

　　甲骨文公司（Oracle）股价突然大幅攀升，涨幅迅速突破40%，创下自1992年以来最大盘中涨幅纪录。收盘时大涨36%，总市值单日大增逾2446亿美元，达到9230亿美元。

　　受甲骨文股价飙升刺激，9月11日人工智能、芯片、算力等板块大幅上涨。“寒王”寒武纪（688256）王者归来，盘中一度重回1400元大关，收盘时大涨8.96%。新易盛、中际旭创上涨超13%，天孚通信大涨，为近期震荡的科技市场注入强心剂。

　　这场跨市场联动的导火索，源自OpenAI向甲骨文抛出的巨额订单。

　　据市场消息，OpenAI与甲骨文签署了一份合同，将在五年内向后者购买价值3000亿美元的算力。这笔交易是有史以来规模最大的云服务合同之一。

　　此外通联随配，甲骨文近期还交出了一份振奋人心的财报。

　　在2026财年第一财季报告中，甲骨文表示，公司云计算业务收入同比增长28%，达到71.86亿美元，占总营收比例提升至48%。其剩余履约义务（RPO）金额高达4550亿美元，同比激增超四倍，环比增幅也超过三倍。

　　作为全球企业级AI服务的标杆性事件，整个A股市场被这把"跨洋大火"烧得通红，给近期低迷的科技股注入一剂"超级强心针"。

　　事实上，8月底至9月初，在整个科技板块因寒武纪被下调在科创板指数中的权重而带来调整的过程中，不少资金仍在逢低吸纳，也是支持科技板块继续走强的关键力量。

　　下图是9月1日至10日，A股市场两融期间成交数据排行。融资买入金额前四名全部为科技股。中际旭创、新易盛、胜宏科技期间融资买入金额均超过300亿元，寒武纪达到251.19亿元；工业富联也跻身融资买入金额前十。

　　减去融资偿还后，中际旭创、新易盛、胜宏科技融资净买入金额也均超过20亿元。

　　什么是牛市主线？牛市主线就是即使遭遇短线利空，依然不会动摇投资信心。

　　就如“寒王”寒武纪。按照时间窗口，它的最新权重调整9月12日（明日）才会生效，但9月10日开始，它就已经迎来反弹。

　　而从消息面上来看，国内科技行业利好叠出，并不输大洋彼岸的美国。

　　9月5日晚，阿里巴巴通义千问首个参数量超1万亿的大模型Qwen3-Max-Preview上线。阿里称其为通义千问系列中最强大的语言模型，在中英文理解、复杂指令遵循、工具调用等方面能力显著增强，大幅减少知识幻觉。

　　9月9日晚间，寒武纪定增获批。公司拟通过向特定对象发行A股的方式，募资总额不超过39.85亿元。定增目的是：增强公司面向大模型的芯片技术和产品综合实力，提升公司在智能芯片产业领域的长期竞争力；构建面向大模型的软件平台，进一步提升公司软件生态的开放性和易用性；满足公司营运资金需求，提升公司抗风险能力。

　　同日，海光信息披露了股权激励方案，授予价格不低于90.25元/股。海光信息股权激励以营收增速为主要目标，但并不包括正在合并的中科曙光。公司表示，不考虑正在筹划的资产重组后的收入，使得激励对象与考核指标对应的经营成果相匹配，更具针对性，让激励对象更专注于本职工作，以提升核心业务的经营业绩。

　　值得一提的是，今日（9月11日），东吴证券发布了一篇研报，指出，上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束，资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。近期已表现出“启动”征兆，接下来是一轮大级别行情。

　　东吴证券讲述了三层逻辑：

　　第一层逻辑——不与AI趋势对抗。显而易见，寒武纪的广阔市值空间绝对不是空穴来风，一样的，海光信息也有望打开新一轮空间。

　　第二层逻辑——AI芯片视角强转换。上周昆仑芯32卡、曙光96卡超节点发布，2026年国产算力芯片板块将会用超节点视角全新展开。在国产算力的大浪潮下，各家互联网、ODM都有望积极推进国产互连方案。

　　第三层逻辑——海外与国内强映射。如美股博通财报对ASIC业务口径乐观，三大客户对ASIC的需求持续增长，同时新增一位潜在客户向博通下达了量产订单，给公司带来价值100亿美元的订单。A股芯原股份停牌阶段催化剂不停，复牌在即建议重视。

　　东兴证券则指出，人工智能当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性。行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。

　　东兴证券亦给出了相关产业链值得关注的公司名单：

　　计算机行业：1、平台类AI Agent：科大讯飞、昆仑万维、商汤、第四范式等公司。2、垂类AI Agent：1）办公/OA/ERP/CRM：金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、能科科技等公司；2）金融/财税：同花顺、顶点软件、税友股份、宇信科技、中科金财、新致软件等公司；3）编程：卓易信息、普元信息等公司；4）教育：科大讯飞、佳发教育等公司；5）医疗：讯飞医疗科技、卫宁健康等公司；6）营销：迈富时等公司；7）司法：金桥信息、华宇软件等公司；8）端侧：中科创达、萤石网络等公司。3、国产算力：海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光等公司。

　　电子行业：1、晶圆代工：中芯国际、华虹公司等；2、SoC：瑞芯微、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技、芯原股份；3、其他受益标的：生益电子、生益科技、南亚新材、源杰科技、东山精密、协创数据、科华数据等。

　　通信行业：移远通信、广和通、美格智能、中际旭创、新易盛、翱捷科技等公司。